P2P lending: une croissance de 800% prévue au cours des prochaines années

Ce reportage de CBS News Nationwide nous dit que le P2P lending est une industrie qui représente 1,6 milliards de dollars en 2008 et qu'elle devrait croître de 800% d'ici 2 ans pour réprésenter en 2010 5,8 milliards de dollars! (source: Celent).

CBS News prend l'exemple de Justin Brown qui, face à un endettement de plus en plus lourd à gérer s'est tourné du côté du P2P lending.

Les prêteurs ne sont pas des banquiers mais de simples particuliers, comme Alex Clemens (un consultant en affaires publiques), qui sont prêts à financer les projets d'autres particuliers.

CBS News affirme que le resserrement du crédit aux Etats-Unis (credit crunch - consultez ce post pour plus d'informations) a permis aux sites de P2P lending de véritablement décoller. Le nombre d'utilisateurs du site de P2P lending Prosper a presque triplé entre 2007 et 2008.

Les prêteurs voient ainsi le P2P lending comme un investissement attractif car rentable et qui permet d'aider de vrais individus, soit à financer leurs projets, soit à sortir d'un cercle vicieux de sur endettement et d'incapacité à rembourser les frais de leurs cartes de crédit.

Le P2P lending apparaît donc comme un moyen pour les particuliers d'échapper au système traditionnel qui a généré le chaos financier actuel. J'en déduis que les limites et abus des intermédiaires bancaires et financiers ont conduit à une réelle perte de confiance des ménages en ces acteurs, considérés comme les responsables de la crise actuelle.

Pour monter votre petite entreprise, rendez-vous chez Lending Club!

Cet article détaille 5 raisons pour lesquelles la plateforme de P2P lending Lending Club est une meilleure solution que les cartes de crédit pour financer sont projet d'entreprise.

Si les taux d'intérêts sont à un niveau historiquement bas, nous dit l'article, l'accès à des sources de financement est de plus en plus difficile. En conséquence, de nombreuses petites entreprises américaines se sont tournées vers les "business credit cards", un système de financement qui consiste en l'acquisition d'une carte de crédit spécifique pour financer son projet d'entreprise (consultez l'article suivant pour plus d'informations: small business credit cards).

En quoi le prêt peer to peer serait une meilleure source de financement que les business credit cards?

-Tout d'abord, les prêts sur Lending Club sont effectués à un taux d'intérêt prédéterminé et fixe. Contrairement aux cartes de crédit, le taux ne fluctuera pas en fonction de la conjoncture.

-Ensuite, les taux d'intérêts sont plus bas. Les taux d'intérêts débutent à 7,37% sur Lending Club.

-Tous les prêts sur Lending Club sont effectués sur une durée de 3 ans, ce qui est suffisant pour permettre des remboursements qui ne soient pas trop lourds à gérer, tout en garantissant une certaine discipline dans le plan financier de l'entrepreneur.

-Un des avantages du P2P lending est son caractère social. Amis et familles peuvent s'inscrire sur les plateformes de peer to peer lending et aider à financer le développement du projet.

-Le P2P lending peut devenir la seule alternative viable pour les petits entrepreneurs dans ce contexte actuel de crise des cartes de crédit (point n'est besoin de revenir sur l'endettement des ménages américains du fait du système de consommation à crédit!).

Le P2P lending aux Etats-Unis permet de financer divers projets (prêts étudiants, projet d'entreprise, prêts à la consommation, etc). Il est une voie que de plus en plus de ménages américains sont en train d'emprunter.

Est-ce pour autant la fin du système bancaire traditionnel? Sûrement pas, mais le P2P lending est une tendance qui va sans aucun doute se confirmer aux Etats Unis et que les acteurs bancaires et financiers traditionnels ne vont plus pouvoir ignorer.

Un peu de compétition ne fait jamais de mal...!

Entre le credit crunch et les contraintes réglementaires...les sites de P2P lending payent le prix fort

On en parle beaucoup sur la toile... le resserrement du crédit aux Etats Unis, ajouté aux contraintes réglementaires imposées par le SEC (Securities and Exchange Commission - pour une définition, c'est ici) ont fini par affecter certaines plateformes de P2P lending. Nous avons un exemple supplémentaire dans cet article: celui de Fynanz.

Fynanz existe depuis mars 2008 et est un site de P2P lending qui est dédié aux prêts étudiants.
La société a décidé d'arrêter les prêts étudiants en raison des "conditions difficiles" du marché du P2P lending aux Etats Unis. Fynanz se consacre désormais à offrir ses services aux institutions financières, telles que les banques ou les "credit unions" (coopératives de crédit).

L'on se souvient de la fermeture de Zopa US seulement 10 mois après son lancement sur le marché américain en raison, également, des "difficultés du marché". Sans parler des questions réglementaires ces derniers temps qui ont obligé Prosper, Loanio, ou encore Lending Club à cesser temporairement l'acceptation de nouveaux emprunts le temps qu'ils s'enregistrent auprès du SEC.

P2P lending : le bon plan pour obtenir des "signature loans", mais sous conditions!

Cet article montre qu'aux vues du contexte économique et financier actuel, il est de plus en plus difficile pour les ménages américains d'obtenir des "signature loans" (ou "unsecured loans"), autrement dit, des prêts non garantis/non sécurisés (pour une définition, c'est ici).

Les particuliers américains sont alors tentés de se tourner vers le peer to peer lending (ou social lending). Le secteur du P2P lending, on l'a vu, est en pleine croissance. Le SEC a ainsi renforcé la réglementation vis à vis de ces entreprises de P2P lending - l'on se souvient des déboires de Prosper.com par exemple (je vous invite à consulter ce précédent post à ce titre).

Le P2P lending semble donc une bonne solution pour les ménages qui veulent obtenir des signature loans. Il convient néanmoins de remarquer que ce sont les particuliers qui ont les meilleurs "credit scores" qui obtiennent le plus facilement un prêt par le biais des sites de P2P lending. Les emprunteurs ayant un mauvais "credit rating" ne trouveront pas de financement.

Equifax, agence d'évaluation du crédit ("credit bureau") leader indique clairement que plus votre credit score est élevé, plus le taux d'intérêt sera bas.

Credit Score….. Avg. Rate
760-850………. 6.2%
700-759………. 6.4%
680-699………. 6.6%
660-679………. 6.8%
640-659………. 7.2%
620-639………. 7.8%
600-619………. 9.2%
580-599………. 9.7%
550-579……… 10.1%
500-549……… 10.5%

Ainsi, sur Lending Club, les emprunteurs doivent avoir un credit score supérieur ou égal à 660.

En conclusion, le P2P lending semble une très bonne alternative... mais seulement lorsque l'on a un bon "credit score". En effet, le social lending n'est pas dénué de risques pour les prêteurs. Ces derniers sont de fait de plus en plus exigeants, tant sur la situation financière que le projet du particulier qui cherche à emprunter.

P2P lending our saviour?

Voici un nouvel article qui souligne une fois de plus que le P2P lending peut être LA solution pour trouver des financements en ces temps difficiles.

Les banques ne prêtent plus, les plateformes de P2P lending vous accueillent!

L'article expose l'exemple de Shelley Costantini qui, se voyant refuser un prêt par les banques, s’est alors tournée vers les internautes par le biais du P2P lending, afin d'agrandir son salon de beauté à San Francisco. « Les banques traditionnelles n’avaient pas confiance en mon projet, regrette-t-elle. Aujourd’hui, je dispose d’une entreprise florissante… en dépit de la situation économique actuelle. »

L'article relève les propos de Giles Andrews, directeur général de Zopa UK (fondé en 2005 en Grande-Bretagne). Il souligne que le nombre d’inscrits a augmenté de 40 % du deuxième au troisième trimestre 2008. « Tout à coup nous sommes devenus une alternative crédible et sûre, se réjouit-il. On n’aurait pas pu prédire cela il y a 12 mois. »

Si la crise économique n'est pas le seul facteur qui explique cet intérêt pour le P2P lending, il conveint de tempérer un trop plein d'enthousiasme et de souligner les limites que j'ai déjà évoqué dans plusieurs de mes posts.

En effet, tout le monde ne peut pas devenir emprunteur sur les plateformes de P2P lending. Les sociétés de peer to peer lending imposent un certain nombre de conditions minimales - en premier lieu le "credit score" de l'emprunteur. Ajoutons à cela que les prêteurs P2P sont eux aussi de plus en plus prudents et ne prêtent à des individus qui on un "credit score" élevé.

Loanio décide d'accepter les emprunteurs ayant des "bad credit scores"

On l'a vu, le peer to peer lending est apparu comme une nouvelle façon de prêter et d'emprunter en échappant à l'intermadiaire bancaire.

En effet, les institutions financières et bancaires traditionnelles n'attirant plus, refusant d'accorder des prêts à certains particuliers ou ne pouvant plus prêter aux ménages (i.e. le credit crunch qui signifie le resserrement du crédit), autant d'opportunités pour le P2P lending de se développer et d'attirer de plus en plus d'utilisateurs.

Si cette méthode attire, elle n'est pas sans risques. Dans cet article, on constate que Loanio en remet une couche si l'on peut dire en autorisant désormais les emprunteurs qui ont un mauvais "credit score" (un credit score est une note de crédit établie en fonction de leur situation financière) à emrpunter via leur plateforme.

Un communiqué de presse indiquait: "Borrowers with poor or no credit scores will be permitted to participate on the p2p lending platform by using a Co-Borrower or guarantor." Il faut donc que ces emprunteurs aient un co-emprunteur ou un garant.

Loanio va ainsi faire ce que d'autres tels que Prosper ne font pas.

L'initiative semble bonne, mais elle présente des risques pour les prêteurs.

Un petit nouveau sur le marché du P2P lending : ZimpleMoney.com

Une petite parenthèse pour parler d'un nouveau venu sur le marché américain du P2P lending :
ZimpleMoney.
La plateforme, créée par Steve Rabago, a fraîchement débarqué en décembre 2008, comme l'explique cet article.

Voila qui fait un de plus parmi les nombreux sites qui se sont déjà crées.

Comme quoi les contraintes réglementaires ne les arrêtent pas! Et cela suggère de plus que l'industrie du P2P lending a de beaux jours devant elle (mais ça je l'ai déjà dit!).

En ce qui concerne le fonctionnement de ZimpleMoney, tout est clairement expliqué sur leur site. L'utilisateur peut utiliser la calculatrice pour simuler un crédit sans même s'enregistrer.
Les utilisateurs de ZimpleMoney peuvent être aussi bien des parents, des entreprises, des organisations charitables, des propriétaires, etc.

Le site est entré en partenariat avec Wells Fargo.

Selon Steve Rabago, ZimpleMoney ne court par les mêmes risques que Prosper (qui, je l'ai évoqué précédemment, a du temporairement cesser ses activités pour cause de violations à la réglementation du SEC). En effet, concernant le prêt de particulier à particulier, ZimpleMoney fonctionne comme Virgin Money USA, ne gérant les prêts qu'entre des personnes se connaissant au préalable (amis, membres d'une même famille).

Michael Sullivan de VOA News parle de P2P lending lors de son émission de radio

Dans son émission de radio, Michael Sullivan revient sur le fonctionnement du peer-to-peer lending. Il évoque quelques acteurs majeurs sur le marché américain : Prosper, Loanio, Virgin Money USA, Lending Club.

Quelques chiffres :
- Lending Club : 20 millions de dollars en prêts depuis son lancement - taux d'intérêts de 10 à 12%.
- Prosper : 178 millions de dollars - taux d'intérêts fixés par un système d'enchères, dont je vous ai déja parlé dans un précédent post.
- Virgin Money USA : plus de 300 millions de dollars de prêts.

L'émission parle en particulier de Lending Club, qui est actuellement le leader sur le marché. Son CEO, Renault Laplanche, explique comment la crise financière actuelle est en fait favorable au P2P lending.

Pour le Online Banking Report, le P2P lending est une niche dans le marché bancaire et financier. Mais les utilisateurs du P2P lending n'échappent pas à la crise financière.

J'ai parlé dans un précédent post de la fermeture de Zopa US. Ce dernier avait justifié sa fermeture par des "extremely difficult credit conditions".

J'ai posé comme débat la question de savoir si les sites de P2P lending bénéficiaient ou bien étaient menacés par la crise économique, j'en viens à la conclusion que ce sont davantage les contraintes réglementaires que le credit crunch et le contexte de crise financière qui peuvent nuire au P2P lending.

Le credit crunch, favorable aux sites de P2P lending ?

Quelles sont les conséquences du credit crunch aux Etats-Unis? Un nombre croissant d'individus ne se voient plus octroyer de crédits par les banques ou alors se voient accorder des prêts à des taux bien trop élevés.

Selon l'article Peer-to-peer online lending grows in tight economy : "mettez deux groupes d'individus mécontents et ils finiront peut-être par faire des affaires entre eux"! L'actuel contexte économique semble booster le prêt de particulier à particulier. Le PDG de Zopa, Douglas Dolton, explique par exemple qu'il faut s'attendre à une hausse de la demande de prêts étudiants.

En dépits des contraintes en termes de régulation aux Etats-Unis, et des risques inhérents au fait de prêter de l'argent à des inconnus par le biais d'Internet, les experts prédisent une forte croissance du secteur du p2p lending.

Les sites de P2P lending sous le joug du SEC

Les plateformes de P2P lending offrent des prêts aux particuliers qu'on appelle des "signature loans"(ou "unsecured loans"), des prêts offerts sans garanties. Néanmoins, selon cet article, les personnes qui cherchent à contracter ces "signature loans" risquent de ne pas voir leurs demandes satisfaites. En effet, le SEC (US Securities and Exchange Commission) a contraint les plateformes de P2P lending d'arrêter d'offrir temporairement ces prêts non garantis.

Cela a été notamment le cas de Prosper, la plus importante plateforme de P2P lending aux Etats-Unis. Je vous invite à consulter cet article : SEC restricts peer-to-peer lending.

Le SEC veut certes réglementer davantage ces sites de prêts entre particuliers. Ces sociétés doivent ainsi s'enregistrer auprès du SEC ou cesser leurs activités.

Cela tombe très mal, en particulier dans un tel contexte économique. Les emprunteurs ont du mal à trouver des crédits. Quant aux prêteurs, ils pourraient faire des investissements rentables en prêtant à des particuliers par le biais de ces plateformes, mais le climat d'insécurité économique et financière fait qu'ils sont beaucoup plus précautionneux et exigent davantage de garanties pour prêter. Il leur devient de fait plus difficile de trouver des emprunteurs qui répondent à leurs critères.

Alors que Prosper a du cesser ses activités temporairement, Lending Club, un des acteurs majeurs sur le marché américain, est un des rares a n'avoir pas vu son activité ralentie, s'étant enregistré auprès du SEC plusieurs mois auparavant.

En dépit des difficultés actuelles liées aux contraintes réglementaires, on peut légitimement espérer que la situation n'est que temporaire et que les activités reprendront de plus belle. Le prêt de particulier à particulier aux Etats-Unis a de très beaux jours devant lui.