Entre le credit crunch et les contraintes réglementaires...les sites de P2P lending payent le prix fort

On en parle beaucoup sur la toile... le resserrement du crédit aux Etats Unis, ajouté aux contraintes réglementaires imposées par le SEC (Securities and Exchange Commission - pour une définition, c'est ici) ont fini par affecter certaines plateformes de P2P lending. Nous avons un exemple supplémentaire dans cet article: celui de Fynanz.

Fynanz existe depuis mars 2008 et est un site de P2P lending qui est dédié aux prêts étudiants.
La société a décidé d'arrêter les prêts étudiants en raison des "conditions difficiles" du marché du P2P lending aux Etats Unis. Fynanz se consacre désormais à offrir ses services aux institutions financières, telles que les banques ou les "credit unions" (coopératives de crédit).

L'on se souvient de la fermeture de Zopa US seulement 10 mois après son lancement sur le marché américain en raison, également, des "difficultés du marché". Sans parler des questions réglementaires ces derniers temps qui ont obligé Prosper, Loanio, ou encore Lending Club à cesser temporairement l'acceptation de nouveaux emprunts le temps qu'ils s'enregistrent auprès du SEC.

P2P lending : le bon plan pour obtenir des "signature loans", mais sous conditions!

Cet article montre qu'aux vues du contexte économique et financier actuel, il est de plus en plus difficile pour les ménages américains d'obtenir des "signature loans" (ou "unsecured loans"), autrement dit, des prêts non garantis/non sécurisés (pour une définition, c'est ici).

Les particuliers américains sont alors tentés de se tourner vers le peer to peer lending (ou social lending). Le secteur du P2P lending, on l'a vu, est en pleine croissance. Le SEC a ainsi renforcé la réglementation vis à vis de ces entreprises de P2P lending - l'on se souvient des déboires de Prosper.com par exemple (je vous invite à consulter ce précédent post à ce titre).

Le P2P lending semble donc une bonne solution pour les ménages qui veulent obtenir des signature loans. Il convient néanmoins de remarquer que ce sont les particuliers qui ont les meilleurs "credit scores" qui obtiennent le plus facilement un prêt par le biais des sites de P2P lending. Les emprunteurs ayant un mauvais "credit rating" ne trouveront pas de financement.

Equifax, agence d'évaluation du crédit ("credit bureau") leader indique clairement que plus votre credit score est élevé, plus le taux d'intérêt sera bas.

Credit Score….. Avg. Rate
760-850………. 6.2%
700-759………. 6.4%
680-699………. 6.6%
660-679………. 6.8%
640-659………. 7.2%
620-639………. 7.8%
600-619………. 9.2%
580-599………. 9.7%
550-579……… 10.1%
500-549……… 10.5%

Ainsi, sur Lending Club, les emprunteurs doivent avoir un credit score supérieur ou égal à 660.

En conclusion, le P2P lending semble une très bonne alternative... mais seulement lorsque l'on a un bon "credit score". En effet, le social lending n'est pas dénué de risques pour les prêteurs. Ces derniers sont de fait de plus en plus exigeants, tant sur la situation financière que le projet du particulier qui cherche à emprunter.

P2P lending our saviour?

Voici un nouvel article qui souligne une fois de plus que le P2P lending peut être LA solution pour trouver des financements en ces temps difficiles.

Les banques ne prêtent plus, les plateformes de P2P lending vous accueillent!

L'article expose l'exemple de Shelley Costantini qui, se voyant refuser un prêt par les banques, s’est alors tournée vers les internautes par le biais du P2P lending, afin d'agrandir son salon de beauté à San Francisco. « Les banques traditionnelles n’avaient pas confiance en mon projet, regrette-t-elle. Aujourd’hui, je dispose d’une entreprise florissante… en dépit de la situation économique actuelle. »

L'article relève les propos de Giles Andrews, directeur général de Zopa UK (fondé en 2005 en Grande-Bretagne). Il souligne que le nombre d’inscrits a augmenté de 40 % du deuxième au troisième trimestre 2008. « Tout à coup nous sommes devenus une alternative crédible et sûre, se réjouit-il. On n’aurait pas pu prédire cela il y a 12 mois. »

Si la crise économique n'est pas le seul facteur qui explique cet intérêt pour le P2P lending, il conveint de tempérer un trop plein d'enthousiasme et de souligner les limites que j'ai déjà évoqué dans plusieurs de mes posts.

En effet, tout le monde ne peut pas devenir emprunteur sur les plateformes de P2P lending. Les sociétés de peer to peer lending imposent un certain nombre de conditions minimales - en premier lieu le "credit score" de l'emprunteur. Ajoutons à cela que les prêteurs P2P sont eux aussi de plus en plus prudents et ne prêtent à des individus qui on un "credit score" élevé.

Loanio décide d'accepter les emprunteurs ayant des "bad credit scores"

On l'a vu, le peer to peer lending est apparu comme une nouvelle façon de prêter et d'emprunter en échappant à l'intermadiaire bancaire.

En effet, les institutions financières et bancaires traditionnelles n'attirant plus, refusant d'accorder des prêts à certains particuliers ou ne pouvant plus prêter aux ménages (i.e. le credit crunch qui signifie le resserrement du crédit), autant d'opportunités pour le P2P lending de se développer et d'attirer de plus en plus d'utilisateurs.

Si cette méthode attire, elle n'est pas sans risques. Dans cet article, on constate que Loanio en remet une couche si l'on peut dire en autorisant désormais les emprunteurs qui ont un mauvais "credit score" (un credit score est une note de crédit établie en fonction de leur situation financière) à emrpunter via leur plateforme.

Un communiqué de presse indiquait: "Borrowers with poor or no credit scores will be permitted to participate on the p2p lending platform by using a Co-Borrower or guarantor." Il faut donc que ces emprunteurs aient un co-emprunteur ou un garant.

Loanio va ainsi faire ce que d'autres tels que Prosper ne font pas.

L'initiative semble bonne, mais elle présente des risques pour les prêteurs.